并购案例_蛇吞象惊天并购案例

前文:借壳上市，海外并购，听起来就高大上，但是真实操作中，尤其是中国企业去海外并购，是否有相对成功的案例?

前文：借壳上市，海外并购，听起来就高大上，但是真实操作中，尤其是中国企业去海外并购，是否有相对成功的案例？今天我们就来讲一个真实的案例--均胜电子借壳上市，并购德国的普瑞PERH的案例，堪称蛇吞象，以小博大的行业经典。

（备注：本文仅站在借壳、并购重组的角度分析，不做商业用途，如数据有不严谨之处，敬请指正，如需转发文章，需获授权）为什么要借壳上市？借壳上市就是没有上市的优质公司，急需上市进步做大做强，进入资本市场，但是上市的流程复杂且漫长，因此借助一个已经上市的公司，通过控股的方式，将自己的资产注入到被借壳的上市公司，进而实现曲线救国上市，收购完成后改一个新的名称，以完成借壳。

图片来自网络如侵删均胜电子借壳上市“三部曲”第一步，金蝉脱壳均胜集团在2010年8月通过借壳上市公司得亨股份，均胜花了2.14亿现金帮助其破产重组，并提供新上市公司“均胜电子”的21.83%给得亨股东，破产重组后的“得亨股份”就变成了超级干净的无资产、无负债的“超级净壳”，犹如“金蝉脱壳”，获得新生的机会。

图片来自网络如侵删第二步，注入内力破产重组完成后，均胜集团给得亨注入净资产不低于8亿的资产，此举旨在盘活上市公司，就跟武侠小说里身负重伤者输入内力疗伤一般第三步，反向收购最神奇的一步资本操作来了，重获新生的得亨，竟向均胜集团发起反向收购？2011年4月，得亨向均胜集团，以4.3元/股价格，增发了20632.48万股股份。

通过增发股份购买均胜8.87亿的汽车零配件板块的资产由于当时得亨股份的市场股价为8-9元，均胜集团在此笔交易中获得了较大的溢价海外并购蛇吞象在国内借壳上市后，2011年6月，均胜与德国著名的电子汽车公司普瑞集团签署交割合同，以12066.67万欧元，收购德国普瑞控股74.9%的股权，并拥有剩余25.1%股权的收购权利，按100%股权估值15839.66万欧元计算。

微距拍摄金融并购重组概念插图定增融资随后则是最关键的一步，通过非公开定向增发，完成配套融资2012年3月均胜电子以7.81亿元/股的价格向大股东均胜集团增发18700万股价值14607万的股票，用来购买持有的德国普瑞的股权，而德国普瑞此事的股权最终估值已经是25063.09万欧元，相比之前收购德国普瑞时的估值又有1亿欧元的溢价。

对此，均胜通过并购重组、借壳上市，最终去海外并购优良资产成功出海，是行业内以小博大的经典案例，也是国内中德汽车零部件的第一例。怎么样，你学会了吗？对于这个话题，您有什么想法，欢迎在评论区留言！